円高・円安は投資にどう影響する？外国株を積み立てる会社員向けに解説

オルカンやS&P500の積立を始めたころ、ニュースで「円安」という言葉を聞くたびに不安になった。

「円安だと今は買わない方がいいのかな」「円高になるまで待った方が得なのでは」――そんな迷いから、積立の設定を止めようか悩んだこともある。

でも仕組みを理解してみると、長期の積立においては、為替を気にして手を止める方がむしろ損になりやすいとわかった。この記事では、円高・円安が投資にどう影響するのか、会社員向けにわかりやすく整理する。

そもそも円高・円安とは

円高・円安は、円と外国通貨（主にドル）の交換レートの話だ。

たとえば「1ドル=150円」から「1ドル=130円」になると、少ない円でドルが買えるようになる。これが円高。逆に「1ドル=130円」から「1ドル=150円」になると、ドルを買うのに多くの円が必要になる。これが円安だ。

同じ「1ドル」を手に入れるのに、円が多く必要か少なく済むか、と考えるとイメージしやすい。

オルカン（全世界株）やS&P500に連動する投資信託は、中身がアメリカをはじめとした外国の株でできている。

これらを日本のネット証券で買うとき、私たちは円を出している。その円は、裏側でドルなどの外貨に換えられて外国株に投資されている。

つまり、外国株の投資信託の価値は、「株そのものの値動き」と「為替の動き」の両方で決まる。だから、株価が同じでも為替が動けば、円で見た評価額は変わってくる。

外国株の投資信託を持っているとき、為替は次のように影響する。

円安になったとき 持っている外国資産を円に換算した価値が上がる。株価が同じでも、円安が進めば円ベースの評価額はプラスに働く。

円高になったとき 逆に、円に換算した価値が下がる。株価が同じでも、円高が進めば円ベースの評価額はマイナスに働く。

ここで注意したいのが、「買うとき」の視点だ。円安のときは、同じ1万円で買える外国株の量が少なくなる。だから「円安=割高で買っている」と感じて、不安になりやすい。

「じゃあ円安のときは買わない方がいいのか」というと、答えはノーだ。

毎月一定額を積み立てていく方法（ドルコスト平均法）では、円安のときも円高のときも、淡々と買い続けることになる。円高のときは多く買え、円安のときは少なく買う。これを長期間くり返すことで、為替の高い・安いが自然にならされていく。

将来の為替がどう動くかは、プロでも正確には読めない。「円高になるまで待とう」と積立を止めているうちに、さらに円安が進んでしまうことも十分ありえる。タイミングを計るより、続けることの方がずっと大切だ。

投資信託を選ぶとき、「為替ヘッジあり」「為替ヘッジなし」という表記を見かけることがある。

為替ヘッジなし 為替の影響をそのまま受けるタイプ。円安ならプラス、円高ならマイナスに働く。オルカンやS&P500の定番ファンドは、基本的にこちらだ。

為替ヘッジあり 為替の変動を抑える仕組みが入ったタイプ。為替の影響を減らせるが、そのぶんコスト（ヘッジコスト）がかかる。

長期でコツコツ資産を増やす会社員の場合、コストの低い「為替ヘッジなし」のインデックスファンドを選ぶのが一般的だ。為替の上下も含めて、長い時間をかけてならしていく考え方になる。

円高・円安は、外国株の投資信託の評価額に確かに影響する。ただ、それは長期投資の結果を決める主役ではない。

大事なのは、為替のニュースに一喜一憂して積立を止めないことだ。円安でも円高でも、毎月同じ額を淡々と買い続ける。この姿勢こそが、為替の変動に振り回されない一番の方法になる。

「円安だから待とう」ではなく、「いつ始めても、続けることに意味がある」。そう考えて、積立を止めずに続けていくのがおすすめだ。

つみたてサラリーマン管理人